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资本寒冬结束 百亿私募队伍壮大
责编：陈凯欣
2025-05-13
截至5月12日的数据显示，百亿级私募机构数量已达到87家，较3月底增加了3家。这显示出今年以来头部私募基金持续扩大规模的趋势，主要原因包括发行市场的回暖以及头部私募积极备案新产品。 从二季度的表现来看，尽管有4家私募退出了百亿阵营，但也有7家新晋进入这一梯队。新增的百亿级私募包括上海睿量私募、君之健投资和珠海宽德，而红筹投资、遂玖私募、顽岩资产和锐天投资则重新回归这一行列。 按策略类型划分，主观百亿级私募的数量增加至41家，占总数的47.13%；量化百亿级私募为38家，占比达到43.68%。这种结构变化反映了市场对不同类型产品需求的变化趋势。 百亿级私募规模的扩张与发行市场的回暖密不可分。据统计，今年前4个月，共有1372家私募证券管理人成功备案了3491只私募证券投资基金，较上一季度增长近40%。 在新产品备案方面，头部量化私募表现尤为突出。截至4月30日，备案数量排名前五的均为百亿级量化机构，分别是宽德私募、黑翼资产、北京正定私募、明汯投资和量派投资，备案数量分别为78只、74只、44只、41只和37只。 市场信心的提升主要得益于科技领域的突破。结构性机会的不断涌现以及成交活跃度的提高，使得量化私募普遍实现了超额收益，主观多头策略也表现不俗。这些因素推动了资金进入市场的热情，今年多头策略产品的发行规模较去年有显著增长。 在投资方向上，科技、消费、医药与红利板块是机构关注的重点领域。运舟资本表示，目前主要看好科技和消费两大领域的投资机会。中国在人工智能产业方面的竞争力持续增强，在新能源汽车和机器人等领域实现了创新突破，相关企业值得重点关注和布局。随着政策效果的逐步显现，消费企业的估值也有望得到提升。 名禹资产则指出，当前关注的重点包括：一是受益于“逆周期调控力度加大”的内需方向，如食品饮料、社会服务、汽车、家电等板块；二是科技成长方向，涵盖电子、计算机、传媒和通信等行业中的优质企业。此外，股息率高且具备长期投资价值的银行和保险行业，以及偏防御性质的公用事业板块，也存在值得深入挖掘的结构性机会。
